画外音：当我们选好了行业，设定好了适合自己的商业模式。接下来进行投资的时候应该注意些什么呢？以及怎样利用财务管理的手段让自己的企业利益最大化呢？资金作为企业的命脉，起到了无可替代的作用。当我们资金不足的时候，该通过哪些途径去寻找资金呢？ 冯鹏程，全国著名资本运营、财务管理、战略与商业模式专家，内蒙古资本运营与管理科学研究院院长，国内第一位提出企业财富管理理论的学者，已成功为发改委、中国总会计师协会、中海油集团、兰州《读者》集团等上百家企业提供咨询、培训、和投融资服务。二十年的企业管理和资本运营实战经验，常年在清华大学、北京大学等知名学府EMBA班、总裁班讲授《解密企业财富密码》系列课程，理论联系实际、深入浅出的授课方式和风趣幽默的语言风格备受欢迎，被学员一致评为培训界的“鬼谷子”，讲台上的“小沈阳”。《赢家大讲堂》携手冯鹏程老师为我们带来《探寻企业财富奥秘》之全新课程。 选行业选完以后你要投资，要花钱去投资的时候，那要注意什么东西，有三个纪律，还有八项原则我再说一下。那么三个纪律是什么，就是绝对不能投的项目，一个输不起的项目不能投，什么叫输不起？那么我打个比方，就跟我们日常生活中好多人打麻将，那你去观察，有的人就输得起有人输不起，那什么样人输不起，你去看？输不起的人一般都能表现出来就是他没挣过大钱，那他心理承受能力差，一打麻将人家说今晚打麻将一百、两百、五百，一晚上很有可能，输个几万块钱都有可能，那你想输不起的人，这个时候你别玩是最好的选择。因为什么，有可能你赢有可能你输，那输个几万块钱，你又受不了一个月才挣两三千，怎么受得了？那最好的选择别玩但是有人输不起还非要去输，就去玩，这种叫输不起。输不起的人你看打麻将的时候，表现是什么，自己赢的时候兴高采烈，别人赢的时候他就哭丧着脸，这种人叫输不起。那我经常劝我周围的朋友输不起别玩在牌桌上，那么放到企业家上，我也一样说输不起别玩，你没那个实力没那个心理素质，就老老实实打你的工，就不要去当老板了。 第二个国家禁止的不能投这是一个铁律，尤其对我们中国的民营企业家。我们知道在中国，我们有国有企业有民营企业，那么国家它都有一些政策，有些政策是鼓励民营企业去干，有些是国有垄断，那这个时候我建议民营企业家你不要去碰红线，包括国家说了这个事不能干，那你就不要碰，碰了，你肯定做不好。你比如说包括我们前两年国有化，09年的时候我记得，因为当时我在人民大学，给人民大学的EMBA班的学生上课。那么正好那个班上有十几个是山西过来的企业家，其中有相当一部分是山西的煤老板，那么他就课间的时候问我一个问题，说冯老师你给我出个招我说什么招，他说现在山西政府说了，要把民营的煤矿全收了，说怎么办，我说还能怎么办，一定要听党的话赶快上交，对吧。党还给你补贴呢，他说我觉得有点亏，我说你想怎么样，我说你非要跟党对着干吗，对吧。国家说了，由于你们民营企业挖煤，搞得乱七八糟、乌烟瘴气，人家收回来，而且给你兑价，他说我觉得不划算，那我说，好，你要真觉得不划算，那我说，我有手段来对付你，他说什么手段？我说那么你告诉我，因为他们都是民营企业，我说你们有没有干过这三件事，他说哪三件事？第一个也没有偷漏税过，好第二个有没有抽逃注册资本，第三个有没有行过贿，好问完这三个，我说你先别回答，你就跟我说如果说这三个，你说我都没干过，那我说你可以不交，你可以告到政府去，因为民告官嘛，但是你干过你就悄悄地，因为你这三样逮你哪一个，都是犯法犯罪，让你进监狱很容易的事情，所以我说你们本身就有这些问题，那你再去跟政府限制的东西，再对着干没有好下场。当然了还有，比如说还有一个例子，就是江苏铁本的事件。这个也是当时国家说了，要调控钢铁市场，调控钢铁行业，铁本的这个老板戴国芳，还拼命地非要干，干到最后当然他跟当地政府，勾结在一起就在干，最后中央政府，就把这个项目取缔了，把他给逮进去了坐了几年监狱。所以我说民营企业家一定要记住政府不让干的事千万不能干，政府限制的项目不能碰，就是你要选行业的时候一定要注意，政府说了这个行业你不能占，你还非要占，那你这是鸡蛋碰石头，好。第三个不能干的就是，人人都认为高科技，人人都认为能赚大钱的项目，千万不要投我相信这个道理大家都明白，但是好多人还犯错误，这就是人性使然。因为你想啊，就跟我们炒股票一样，大家都说这个股票往上涨的时候，你觉得你还有机会吗，肯定没机会了呀，傻子都知道能挣钱，你能挣得着吗？因为在这个社会上，还有资本市场上，它有一个原则叫优胜劣汰、金字塔型，就是说真正成功的人是塔尖的人，只是一小部分，大部分都是垫底的都是普通人，你怎么可能说人人都认为赚钱？就跟我们07年的时候人人都认为是股神，连卖菜的老大妈都在那儿天天说股票，说我今天挣了一万块钱，过了几天又说我挣了几万，过了几天，说我又挣了

好这是三大纪律，三大纪律意思是说这三个事，你不能碰八项注意，如果说你我们现在不是说选行业，选了一个行业以后你肯定往里投钱，注意什么东西，一个要注意选择好的项目实施团队，我们知道一个项目的好坏，除了你选好行业之外，更重要的是有没有一个合适的团队来把这个事情做好，如果说只有好的项目，没有好的团队，你一样做不成，尤其在中国。第二个一定要做科学的分析，尤其对于我们中国的民营企业家，国有企业除外，因为国有企业我们知道它的钱很多，我们民营企业本来钱就不多，你还拿着钱去瞎花，你必须要科学分析，我们知道好多民营企业老板不做科学分析，拍脑袋来做决策。 你比如说今天晚上跟一帮哥们吃饭、喝酒，高兴了，另外一个哥们说，冯总我这儿有一个好项目，我都已经做了，绝对赚钱，利润率很高，好三杯酒下肚，一拍脑袋，行，明儿我也干，这就是咱们民营企业，没有科学决策。我说这个事二十年前，三十年前有可能你还能挣到钱，为什么，因为我们知道我们中国的民营企业发展史。我们可以看一下前三十年改革开放富起来的一帮人是怎么富起来的，对吧。我觉得不是靠你的管理水平有多高，不是仅仅靠科学决策，真正起来是什么样的人，一个字，胆，谁的胆大，谁起来了，那咱们去看看就是这样嘛，第一波胆大的，因为你去看我们民营企业家，第一波的出生是怎么来的，大家都知道吧。当时那时候，我们知道刚改革开放，70年代末的时候，那个时候大家还以国营单位为荣，国家机关国有事业单位，国有企业，肯定是不喜欢自己去干个体，那个时，候干个体是很丢人的一件事，那什么样的人一种人就是没有生活来源了，逼着我要去挣钱就成了，现在老板了。还有一种人城市里面，有可能是我爸不是李刚，没有人给我安排到国有单位去，逼着我去当个体户了，也成老板了。还有一种人就是属于打砸抢进监狱了，我们知道我们当时政审比较严格，进了监狱以后出来刑满释放，啪一个戳往上一盖，你出来哪个单位都不敢要你了，这种人没办法他要生活呀，也去摆地摊，摆着摆着也成了现在老板了，所以说你看第一波是被逼无奈，但是下面谁能够成为企业家，做大就靠胆大了，我们可以看其中里面胆最大的，你比如说国家不让我做的事，有可能我就去做了，这类人就越做越大了，我胆小的国家说不让做，他最后就不做了，最后就没了，当然了我不赞成这种方式，我为什么我说我们要科学决策，当时的那个环境可以。但是现在随着咱们国家市场经济逐步深入法制社会，法律的健全，你再去那么干不行了，所以我为什么说不能光凭胆了，胆的年代已经过去了，现在靠科学了，靠科学。第三个，要注意项目的安全，就是我们知道做一个项目，是为了赚钱，但是赚钱的前提是先生存下来，不要钱没赚着命都没了。第四个要注意环保，那么尤其是现在越来越注意，一个企业如果你不注意环保，我说随着我们国家法制社会的健全，抓住你罚你就罚得倾家荡产第五个注意与现有产业的衔接，什么叫注意现有产业衔接，比如说你是做中游的，你最好在投资的时候往上游和下游去投，不要投无关的，那这就叫产业衔接。你比如说你是做钢铁的，假设说你钢铁已经做得不错了，你非要投资我不建议去房地产，当然投资房地产你能赚钱，前几年。现在我看形势也比较麻烦了，那么国家宏观调控，那么如果你有钱，钢铁做得差不多，我建议你卖个铁矿石的矿，这是比较科学的，我跟我的产业链能够衔接起来，你别去买搞一个房地产，这我觉得不科学，第六个要与所在地区的产业相衔接。我们知道现在有一个词叫产业聚集区，或者说你看我们中国有好多地方叫什么中国的鞋都。你比如说福建那个地方，靖江有一个地方叫中国鞋都就相当于生产鞋的，和生产鞋相关原材料的，全都聚在他们一个地方了，这叫注意与地区的产业衔接。还有第七个注意要与现有营销体系的衔接，你比如说你是做连锁的，卖衣服的，你已经有了成型的连锁体系，这个时候我认为你可以，比如说你卖的是男装，我认为你可以把男装的，另外一个品牌也可以，在这个体系里卖，我认为你可以再投资搞另外一个品牌去，为什么呢？卖得体系都一样，如果档次也差不多，但是一定要忌讳的就是说档次不一样的在一起卖，比如说你原来卖的这个品牌是很高端的，比如说一件衣服，一套衣服一两万，但是你非要又搞了一个品牌几十块钱的衣服在这里卖，那这个东西就有问题了，所以我说你一定要有，跟现有的营销体系相衔接。第八个最后一个就是一定要对投资总额相控制，就是你要看自己，有多大的力气办多大的事，当然这个力气不能光靠自己，我说了一个优秀的企业，必须要懂得杠杆的力量，但是这个杠杆的支点很重要。生活中我们都知道杠杆，这么一个杠杆，那你是把支点放在前，还是放在后，对吧。如果放得太后，你其实起不到一个以小撬大的作用，但是放得太前你也起不到作用，要放在一个适合的位置就是你的借势，要借到适合的位置，其实借势借到适合的位置就是说你要控制你的投资规模，那么这个里面，我相信一个企业很著名，巨人集团就是大名鼎

我们接着开始讲授探寻企业财富奥秘，那么中的管理奥秘发现管理密码中的企业的财务管理，我们知道一个企业的资金对企业的生存和发展极其重要，那么在前面的节目中我已经讲过就是企业的现金，资金相当于企业的血液，那么对企业非常重要所以说作为一个企业家来说，你在你的日常经营活动中一定要非常关注，你企业资金的流动那么关注你企业资金的流动分配，其实就是关注你企业的财务管理，那么对于企业家来说，我们怎么能够认识财务管理，怎么能够运用财务管理的手段，让自己企业的利润最大化，最后让我们企业的财富最大化，那么我认为一个有的企业家，应该从以下五个方面来考虑企业财务管理。 第一个就是找到钱，第二个花好钱，第三个管好钱，第四个分好钱，第五个钱生钱。然后我们看一下找到钱，对于企业家来说如何找到钱是我们企业家要过的第一关，因为我们知道一个企业在开始运营的时候，第一步你必须要有钱，你有了钱你才能够比如说去租工厂、招工人、开发产品，最后才能够去把钱挣回来，那好，那我们看一下找钱的时候，作为我们企业家应该关注哪几个点，第一个我认为就是找钱的原则，到底找不找钱，什么样的钱能找，什么样的钱不能找，我们以什么样的成本去找，以什么样的代价去找，这是我们企业家考虑的第一个。那我这总结出一个三最原则就是我们企业家在找钱，或筹钱的时候要掌握第一个，筹钱的时候要成本最低，因为我们知道，我们干任何事情都有代价，那么我们企业家找钱的时候也一样，他是有代价的，那么我们知道我们找钱的渠道是两个渠道，一般说来一个叫债权性的融资渠道，那么债权性的融资渠道是什么意思？就是说我们拿别人的钱最终总是要还本要付息的，这种叫债权性的融资渠道，那么这里面又包括几种形式，一种我们平常熟悉的银行贷款这是我们最常见的，一种债权性的融资渠道，那么这种呢我相信我们大多数企业都听过，虽然说不一定都用过。因为我们知道，在中国中小企业的贷款，中小企业的融资还是很难的，那我们的银行一般是嫌贫爱富，它不愿意给小企业去贷款，更喜欢给大企业去贷款，所以我们贷款其实也蛮难，也是一个很难的一件事。那么第二个债券性的渠道，我们可以发行企业债券当然了发行企业债券，在国外是一个很普遍的事情，也是一个很重要的融资渠道，但是对于中国的金融市场来说，债券市场极不发达，那么我们其实现在，我们的企业债券占到我们融资来源里面最多5%，这说明我们中国在金融市场里面债券市场是需要进一步改善的地方，当然了我们可以看见包括最近国家也发布了一个规定，就是关于垃圾债，我们国家也可以引导发行垃圾债了，那么原来这是不允许的，所以说这是一个好的现象，那么垃圾债不是垃圾，它其实就是一种高风险的一种债券，所以说这个对于我们丰富，我们的金融市场对于我们金融市场改革市场化都是很有好处的，当然了对于我们中小企业融资也是有好处的企业债，我们现在发行债券，我们国家是这么规定的，只有国有独资企业或者国有控股企业还有上市公司才有资格去发行债券。所以说其实对于大多数中小民营企业来说这条路也走不通，当然我也发现最近几年我们一些地方政府也在帮助中小企业改善融资环境。你比如说提供政府的一些财政担保允许中小企业发中小企业集合债，这都是一些对中小企业融资好的一些现象，好，这是第一个。我们债券融资里面的企业债那么还有哪些债权的手段，你比如说我们民间借贷或者说俗称叫地下钱庄，这在中国已经很普遍，那我们知道最近一个案子就是浙江的一个女孩子，叫吴英的一个女孩子的一个案子，现在全国甚至我觉得在全世界，现在都引起了一个关注，那么吴英我们知道她就是现在判她是非法集资的罪名，其实非法集资跟地下钱庄跟我们民间借贷是联系在一起的，对吧，那就相当于是我们好多中小企业没法在正规的金融渠道比如说银行去借到钱，又不能去发行企业债券，这个时候他必然要寻求一个手段，那么寻求手段有可能就是我们俗称的叫民间借贷，就向熟人去借款，那么以高额的代价，那么这种确实有它的危害你比如危害在什么地方，那么我们可以看见从去年到今年一直连续不断地温州企业，包括江浙一带的企业纷纷跑了，还不起钱了还不起利息了，那纷纷跑路就是因为高利贷造成的，但是是不是高利贷地下钱庄就一律要打击，那我不这么认为。因我们知道我们的中小企业由于它风险大，因为它的规模小，所以银行认为他的风险大，说不愿意去给它贷款，那么我们中小企业又要发展，它的资金从哪里来？我认为很重要的一部分，就是这一部分资金因为资金是有成本，那么如果说我们把风险提升到一定的程度，如果说它不是非法的这种集资，我们国家进行一些监管允许这部分高利息的贷款存在，我认为这也是一个健康的现象。好还有一种债权性的融资，叫融资租赁融资，那么这个是什么意思呢？简单来说就相当于是分期付款融资，你比如说一个企业它去买了一个大型的设备，咱们就举国航它去卖飞机，卖波音飞机，那么买了飞机以后，你别看国航是一个很大的企业